Საბაზრო საფინანსო თანაფარდობა

საბაზრო წიგნს ფინანსური თანაფარდობა, ასევე მოუწოდა ფასი წიგნი თანაფარდობა, ზომავს საბაზრო ღირებულება კომპანიის შედარებით მისი წიგნი ან საბუღალტრო ღირებულება.

წიგნის ღირებულება Vs. საბაზრო ღირებულება

კომპანიის საბაზრო ღირებულება მისი ღირებულებაა ნებისმიერ დროს, რაც ფინანსურ ბაზარზეა განსაზღვრული და მხოლოდ წილის ფასია ჯამში საერთო რაოდენობის წილი.

წიგნის ღირებულება, პირიქით, არის კომპანიის წმინდა აქტივი ღირებულება - მისი მთლიანი მატერიალური აქტივები (როგორიცაა ქონება და დანადგარები) მინუს ცვეთის მინუსი ვალდებულებები:

Book Value = წმინდა აქტივების ღირებულება

წმინდა აქტივების ღირებულება = ხელსაყრელი აქტივები - ცვეთა ვალდებულებები

გაითვალისწინეთ, რომ არამატერიალური აქტივები, როგორიცაა კომპანიის პატენტები, არ შედის წიგნის ღირებულებაში. წმინდა აქტივების ღირებულების გაანგარიშებაში არამატერიალური აქტივების უმოქმედობა არის საბუღალტრო აუცილებლობა, ვინაიდან, როგორც წესი, ხელშესახები აქტივის დღევანდელი ღირებულება ადვილად შეიძლება დაიკავოს მისი თავდაპირველი ღირებულების განსაზღვრის გზით, მაშინ სუბსიდირება გაუფასურებაზე, არამატერიალური აქტივების ამჟამინდელი ღირებულება შეიძლება იყოს აზრის არსი ან რთული განსაზღვრა. "გუდვილი," მაგალითად, არამატერიალური აქტივია, რომ ამაყი ბიზნესმენი შეიძლება მიიჩნევდეს, რომ საკმაოდ ძვირფასია, ხოლო ბანკირს შეუძლია აღინიშნოს, რომ მას მხოლოდ იმდენი მნიშვნელობა აქვს, რომ ბიზნესის საერთო ჯანმრთელობა განსაზღვრავს. თუ ბიზნესი ვერ ხერხდება, გუდვილის ღირებულება საბოლოოდ ნულოვანია.

საბაზრო საფინანსო თანაფარდობა

საბაზრო წიგნს ფინანსური თანაფარდობა უტოლდება საბაზრო ღირებულებას, რომელიც გაყოფილია მისი წიგნის ღირებულებით:

საბაზრო ღირებულება ფინანსური თანაფარდობა = საბაზრო ღირებულების ÷ წიგნის ღირებულება

ჩვეულებრივ, კომპანიის წილი ღირებულება მის წიგნულ ღირებულებას აღემატება, რადგან წილი ფასი ითვალისწინებს კომპანიის მომგებიანობის ინვესტორების შეფასებას - რამდენად კარგად იყენებს მის აქტივებს - და მოიცავს კომპანიის მომავალი ღირებულების საუკეთესო მოსაზრებებს.

წიგნის ღირებულება, მეორეს მხრივ, არ აფასებს კომპანიას, თუ რამდენად კარგად იყენებს თავისი აქტივები შემოსავლების გასაზრდელად და არ ითვალისწინებს შემოსავლების ზრდას ან სხვა ფინანსურ პარამეტრებს, რომლებიც ითვალისწინებენ მომავალში მოგებას.

როგორ ხდება საბაზრო წიგნის თანაფარდობა

უსაფრთხოების ანალიტიკოსები და ინვესტორები შეისწავლიან ბაზარზე წიგნის თანაფარდობას, როგორც ერთ-ერთი ღირსია. წიგნის ღირებულება არ არის იგივე, რაც კომპანიის ლიკვიდაციის ღირებულებაა - ის, რაც აქციონერებს შეუძლიათ გაკოტრების შემთხვევაში, შეიძლება გაანთავისუფლონ - მაგრამ ის უფრო ახლოს იკავებს საბაზრო ღირებულებას, ვიდრე კომპანიის ყველაზე ცუდი ღირებულების შეფასება.

წიგნის ღირებულება ჯერ კიდევ შეიძლება იყოს ვაკუუმში გაანალიზებული ცუდი ლიმიტი, ვინაიდან ის არ იღებს შემოსავლის ზრდის მნიშვნელობას (ან მისი ნაკლებობა) და ის გარკვეულ აქტივებს ტოვებს, როგორიცაა კომპანიის პატენტები განტოლებადან. იმის გამო, რომ აქტივები, როგორიცაა პატენტები, არამატერიალურია, ვიდრე ხელშესახები აქტივები, ისინი არ შედის წიგნის ღირებულებაში. მაგრამ გარკვეული კომპანიებისთვის - ფარმაცევტული არის ერთი ნათელი მაგალითი - მათი პატენტები შეიძლება იყოს კომპანიის ყველაზე ძვირფასი აქტივები.

მიუხედავად ამ შეზღუდვებისა, ბაზრის შედარება საბაზრო სექტორში იმავე საბაზრო სექტორში, შეუძლია უზრუნველყოს ღირებული აზრები, თუ როგორ ბაზარი აფასებს ერთ კომპანიას კონკურენტებთან შედარებით.

საბაზრო ფასი, რომელიც წიგნის თანაფარდობას ახდენს კომპანიაში, რომელიც ბევრად აღემატება მის კონკურენტებს, შეიძლება გადააჭარბოს. მეორეს მხრივ, ეს შეიძლება ასახავდეს კომპანიას უმაღლესი მოგების ზრდის ისტორიაში და დარწმუნებული, რომ ინვესტორები განაგრძობენ მის შესაძლებლობებს, გააგრძელონ თავიანთი კონკურენტები.