ლიკვიდურობის კოეფიციენტების დანერგვის სხვადასხვა გზები აწარმოებს სხვადასხვა შედეგებს
სამი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი
ფულადი თანაფარდობა = (ფულადი სახსრები + საბალანსო ფასიანი ქაღალდები) / მიმდინარე ვალდებულებები
სწრაფი თანაფარდობა = (Cash + Marketable Securities + Receivables) / მიმდინარე ვალდებულებები
მიმდინარე თანაფარდობა = (ფულადი სახსრები + ფასიანი ქაღალდები + ინვენტარი) / მიმდინარე ვალდებულებები
სამივე აქვს იგივე დენომინატორი, "ამჟამინდელი ვალდებულებები" და სამივე შემადგენლობაში შედის "ნაღდი + ბაზრის ფასიანი ქაღალდები". მათ შორის განსხვავებები ისაა, რომ ფულადი თანაფარდობა, სამი ყველაზე მკაცრი და კონსერვატიული, საშუალებას იძლევა მხოლოდ აქტივების ყველაზე თხევადი აქტივები - ფულადი სახსრები და ბაზრის ფასიანი ქაღალდები - როგორც ვალდებულებების აქტივების გამოყოფა, ხოლო მიმდინარე თანაფარდობა და სწრაფი თანაფარდობა სხვა აქტივებიც, რომლებიც ვალდებულებას ითვლიან.
ფულადი თანაფარდობა სწრაფი განაკვეთის წინააღმდეგ
აქტივების გარდა, რომლებიც უკვე ფულადი ან ფულადი სახსრების ნაღდი ფულის სახით ან ორ დღეში გადადიან, სწრაფი თანაფარდობა ასევე საშუალებას მისცემს დებიტორებს შევადაროთ მოკლევადიანი აქტივები. მოკლევადიანი აქტივების შესარჩევად მისაღები მოთხოვნების მნიშვნელობა გარკვეულწილად დამოკიდებულია ბიზნესში არსებულ კონკრეტულ გარემოებებზე.
კარგად ჩამოყალიბებული ბიზნესი რეგულარულად შეაგროვებს მის მოთხოვნებს მოკლე დროში - ათი დღე, მაგალითად - ფინანსური სტაბილური გრძელვადიანი კლიენტებისათვის. მისაღები ანგარიშების სწრაფი შეგროვების ისტორია ნიშნავს, რომ არსებობს მცირე რისკი - გარკვეული რისკი, რა თქმა უნდა, მაგრამ არა ბევრი - დაამატეთ განტოლების მოკლევადიანი აქტივების მხარეს აქტივი, რომელიც არ არის რეალურად კომპანიის საკუთრებაში.
გონივრული ვარაუდი ის არის, რომ მალე იქნება.
მიუხედავად ამისა, ეკონომიკის მასშტაბურ ფინანსურ კრიზისს შეუძლია სწრაფად ჩამოყალიბება, რადგანაც მათ ყველაზე მეტად 1929 წლის საფონდო ბირჟაზე გაანადგურეს, რაც გახანგრძლივებული და ცალსახად მწვავე რეცესიის გამოცხადებას. ასეთად აღიარებულ იშვიათი და უკიდურესი გარემოება, შეიძლება იყოს ყველაზე მნიშვნელოვანი კონსერვატიული ფულადი თანაფარდობა და გარკვეულწილად ნაკლებად მკაცრი სწრაფი თანაფარდობა. სინამდვილეში ეს განსხვავება - მოკლევადიანი აქტივების მიხედვით მისაღები შემოსავლები - 2007-8 ფინანსური კრიზისის დროს გახდა საკითხი. ზოგიერთი მსხვილი კორპორაციის წარუმატებლობა, რომელიც დაპირდა სხვა პირებს, დაპირდა, რომ კრიზისის შემდეგ, ქვეყნის უძველესი და ფართოდ აღიარებული საბროკეროების დაშლა და მრავალი ბიზნესების დაშლა, განსაკუთრებით საავტომობილო ინდუსტრიაში, მთავრობამ ისინი გირაოში დაადანაშაულა, როცა დაემუქრნენ.
ფულადი სახსრები vs მიმდინარე აქტივები
მიმდინარე თანაფარდობა ადგენს სამი მისაღები მოთხოვნებს სწრაფი თანაფარდობით - ფულადი სახაზინო, ფასიანი ქაღალდების ფასიანი ქაღალდები და მოთხოვნები - მეოთხე: ინვენტარი.
ამასთან, ეს მნიშვნელობა დამოკიდებულია როგორც ზოგადი ეკონომიკის, კომპანიის ბიზნესის ზოგად ჯანმრთელობაზე და, რაც მთავარია, კონკრეტული ბიზნესი კომპანიაშია.
ინვენტარი, სათქმელია, შედგება აქტივებისგან, რომლებიც ჯერ არ იყიდება. რატომ არ არიან ისინი? თუ ინვენტარი წარმოადგენს მომწოდებელთაგან საქონლის პროგნოზირებულ ნაკადს კომპანიაში თავისი მომხმარებლებისთვის - ფიქრობთ რესტორნის კვების ინვენტარით - მაშინ დამატებითი რისკი არ შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი. იმ შემთხვევაში, თუ ინვენტარი შედგება არაპროგნოზირებად ინდუსტრიაში - მოდის ინდუსტრია, მაგალითად - შეიძლება არ იყოს უგუნური, რომ ითვლება აქტივების საქონელი, რომელიც შეიძლება გაიყიდოს სწრაფად, გაიყიდა ნელა, გაიყიდა ნელა ფასდაკლება ან საერთოდ არ გაიყიდება.
რამდენად სასარგებლოა ფულადი თანაფარდობა?
თუ კომპანიამ გადახდისუუნაროდ მიიყვანა, ნაღდი ფულის თანაფარდობა, რომელიც არ იღებს კომპანიას მოთხოვნების შეგროვებისა და ინვენტარის გადაადგილების შესაძლებლობას, შეიძლება იყოს სამი ლიკვიდურობის კოეფიციენტის ყველაზე რეალისტური.
ამ მიზეზით, კრედიტორების ზოგჯერ გამოიყენოთ ფულადი თანაფარდობა იმის გაგება, რა უარესი შემთხვევაში შეიძლება.
ზოგადად, ანალიტიკოსების უმრავლესობამ ფულადი თანაფარდობა არ გამოიყენოს. არა მხოლოდ ის ითვალისწინებს რისკის ხარისხს, რომელიც საკმაოდ იშვიათია, ის ასევე აძლევს ღირებულებას ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდებით, რაც კარგად აფასებს კომპანიას კეთილმოწყობილ კომპანიაში. სანამ რაიმე ნაღდ ფულს აკეთებ, მას აქვს მცირე შესაძლებლობა, რომ გონივრული დაბრუნება გქონდეს. ზოგიერთ ეკონომიკურ გარემოში მოკლევადიანი საბაზრო ფასიანი ქაღალდები ინფლაციით გამოწვეული რეალური ზარალით არ შეინიშნება. მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების მქონე კომპანიას ძალიან ფულადი სახსრები აქვს და საკმაოდ ძვირია.