ვალის და კაპიტალის კომპონენტები
ვალის შემადგენლობაში შედის კომპანიის მიმდინარე და გრძელვადიანი ვალდებულებები. მიმდინარე ვალდებულებები, რომელთაც ფული ერთ წელზე მეტია ანაზღაურდება, მოიცავს ანგარიშსწორებას, გრძელვადიანი ვალის ვალდებულებების მიმდინარე ნაწილს და დარიცხული ხარჯები, როგორიცაა ხელფასები გადასახდელი და გადასახდელი. ვალის ასევე გრძელვადიანი ვალდებულებები, რაც იმას ნიშნავს, რომ მქონე ვადით ერთ წელზე მეტი ვადით, როგორიცაა იპოთეკური სესხი და გრძელვადიანი იჯარა.
კაპიტალი წარმოადგენს სააქციო კაპიტალის ერთობლიობას (ინვესტორების მიერ გადახდილი ფულადი სახსრები, როდესაც კომპანია თავის აქციებს ყიდულობს) და კომპანიის შენახულ მოგებას (კომპანიის აქციონერთათვის დივიდენდების გარეშე გადახდილი მოგება).
გაანგარიშება
გამოითვალეთ დავალიანების თანაფარდობა თანაფარდობის მიხედვით:
ვალის / კაპიტალი = სულ ვალის / აქციონერის კაპიტალი
საბალანსო ფურცელზე გამოიყენეთ მთლიანი დავალიანება, რომელიც მოიცავს მოკლევადიან ვალს (მიმდინარე ვალდებულებები) და გრძელვადიან ნაშთებს.
ბალანსის ბოლო მონაკვეთში განთავსებული სააქციო რაოდენობა, საერთო აქციონერების სააქციო თანხის გამოყენებით.
გაანგარიშება ვალი კაპიტალით
სააქციო კაპიტალის თანაფარდობა გამოხატავს კომპანიის ვალს, როგორც მთლიანი საბაზრო ღირებულების პროცენტულ მაჩვენებელს. თუ კომპანიას აქვს 50% -იანი წილის თანაფარდობის თანაფარდობა, ეს დაახლოებით 54.62% -ის თანაფარდობის თანაფარდობის თანაფარდობას უახლოვდება.
ეს პროცენტული მაჩვენებელი წარმოადგენს ვალის მაჩვენებელს, რომელმაც კომპანიამ თავისი აქტივები დააფინანსა, როგორიცაა აღჭურვილობა და შენობები. კომპანიები აღჭურვილობის მძიმე მრეწველობაში, როგორიცაა წარმოება შეიძლება ჰქონდეს უმაღლესი ვალი სააქციო კაპიტალის შედეგი, რომელიც ასახავს მანქანებში, სასაწყობე სივრცეში და სხვა წარმოების სპეციფიკურ აქტივებზე უფრო მეტ ინვესტიციას. ამ შემთხვევაში, მაღალი ვალის პროცენტული მაჩვენებელი შეიძლება იყოს სტანდარტი ინდუსტრიაში და არ ნიშნავს იმას, რომ კომპანია უფრო მაღალია რისკი ან ექნება სავალალო დავალიანება.
შედეგების ინტერპრეტაცია
ნებისმიერი თანაფარდობის მსგავსად, განსხვავებული ისტორიული ფინანსური პერიოდის იგივე გაანგარიშებებთან შედარებით, საგადასახადო კოეფიციენტი უფრო მნიშვნელოვანია. თუ კომპანია თანაფარდობა მნიშვნელოვნად იზრდებოდა დროთა განმავლობაში, კომპანიას შეიძლება ჰქონდეს აგრესიული ზრდის სტრატეგია, რომელიც დაფინანსებულია ვალის მიერ. ეს მზარდი ბერკეტი დამატებით რისკს აძლევს კომპანიას და ზრდის ხარჯების გაზრდას მაღალი საპროცენტო ხარჯების გამო.
კაპიტალის თანაფარდობის თანაფარდობა შეიძლება შეცდომაში შეიყვანოს, თუ კომპონენტების შემოწმება დეტალურ დონეზე არ იქნება. კომპანიის სააქციო კაპიტალი შეიძლება შეიცავდეს სასურველ წილის დიდ ნაწილს დივიდენდის გადასახდელებით, რომელიც მინიჭებულია სასურველი საფონდო შეთანხმებით. ეს შეთანხმება გავლენას ახდენს არსებული ფულადი სახსრების მოცულობის დავალიანების გადახდაზე და იწვევს ამ ტიპის კაპიტალს, მიიღონ გარკვეული დებიუტი, რომელიც უფრო გამარტივებულია დარიცხული დებიდენტის გადახდის ვალდებულების გამო.
ვალის თანაფარდობის თანაფარდობა ასევე არ განიხილავს თუ არა ვალის დიდი ნაწილი უახლოეს ვადებში ან გრძელვადიან პერსპექტივაში. იმ შემთხვევაში, თუ ვალის დიდი ბლოკი წელიწადში გადაიხდება, თანაფარდობა მკვეთრად მერყეობს. ამ მიზეზით, შედარებით იგივე თანაფარდობა რამდენიმე სხვადასხვა პერიოდის განმავლობაში უფრო მკაფიო ინსაითი და ინფორმირებული იქნება.